|
|
|
|
|
|
|
שאלות ותשובות
קרן נאמנות היא תיק השקעות המשותף למספר רב של אנשים ומנוהל על ידי תאגיד הנמצא בפיקוח הרשות לניירות ערך ונאמן חיצוני
קרן נאמנות מאפשרת למשקיעים לרכוש יחידות השתתפות בקרן שהן יחידות השתתפות בנכסי הקרן וברווחיה (בדרך כלל ניירות ערך למיניהם).
מנהל קרן הנאמנות מרכז את כספי המשקיעים השונים ומשקיע אותם באפיקי השקעה ידועים מראש.
אפיקי ההשקעה של כל קרן נאמנות מפורסמים מראש במסמך הנקרא תשקיף.
את יחידות קרן הנאמנות ניתן לרכוש בכל בנק או אצל חבר בורסה שאינו בנק.
יחידות השתתפות עבור קרנות נאמנות ניתן לרכוש בכל סניף בנק או אצל חבר בורסה שאינו בנק.
מדי יום מתפרסמים בעיתונים הכלכליים ובמדורי האינטרנט שערי הקנייה והמכירה של קרנות הנאמנות השונות.
שערי קרנות נאמנות נקבעים בסוף יום המסחר בבורסה על ידי חישוב שוויים העדכני של הנכסים המוחזקים על ידי הקרן, בניכוי דמי הניהול, דמי נאמנות והוצאות נוספות של קרן הנאמנות ומחולקים במספר היחידות שהונפקו.
שווי ההשקעה של משקיע בודד עבור קרן הנאמנות שווה למחיר המכירה הנקבע בסוף כל יום כפול מספר היחידות אותן רכש בקרן.
בחלק מהקרנות יש להתעדכן באשר למגבלות על הימים בשבוע שבהן ניתן לפדות את קרן הנאמנות.
בשנים האחרונות גדלה תעשיית קרנות הנאמנות בישראל, הפופולריות של קרנות הנאמנות איננה מקרית. היא נובעת מכמה יתרונות ברורים שיש להן מנקודת ראותו של המשקיע.
- ניהול מקצועי* - מנהלי הקרן משקיעים באמצעות ניתוח כלכלי ושימוש בידע וניסיון שרכשו. המנהל המקצועי מסוגל למקסם את עיתוי הרכישות/מכירות ולנצל את יכולתו במסחר. מנהל קרן הנאמנות מאתר את ניירות הערך האופטימליים עבור הקרן, בהתחשב במדיניות ההשקעה שלה.
- נזילות - היכולת לממש את ההשקעה בתוך זמן קצר. קרן נאמנות מאפשרת אופציה להוסיף או למשוך כסף בכל עת. קרנות נאמנות אף מאפשרות להשקיע את הכספים שחולקו כדיבידנדים, להשקיע כספים נוספים או לפדות כספים.
- פיזור סיכון – נכסי קרן הנאמנות מושקעים בניירות ערך רבים. הפיזור הזה מקטין את רמת הסיכון עבור המשקיע .
באופן תיאורטי, משקיע יכול לבנות בעצמו תיק השקעות מפוזר היטב על-פני ניירות רבים, אבל מהלך כזה כרוך בעמלות ניכרות, בצורך לשלם לעיתים עמלות על אי ביצוע פעולות, במעקב יומיומי הדורש זמן רב, ובהרבה טרחה, ניירת וכד'.
על המשקיע להחליט מהו אפיק ההשקעה שבו הוא מעוניין, לאיזו רמת סיכונים הוא מוכן להיחשף ולאיזה פרק זמן מיועדת ההשקעה. לאחר בחירת האפיק ותקופת ההשקעה, עליו לאתר את הקרנות העונות לדרישותיו ולבחון את ביצועיהן בשנים הקודמות.
כאשר בוחרים בתקופת השקעה קצרה, מומלץ לחשוב על השקעה בקרן נאמנות שקלית. לעומת זאת, אם מדובר בתקופה ארוכה יותר, יש לשקול השקעה בקרן נאמנות המתמחה באג"ח, ואם מדובר בתקופה ארוכה עוד יותר, מומלץ לשקול קרן נאמנות המשקיעה במניות.
את הפרטים העיקריים אודות קרן הנאמנות ניתן למצוא במדורים הכלכליים בעיתונים ובאינטרנט. הפרטים האלו כוללים בין היתר את התשואה היומית של הקרן ואת ביצועיה מתחילת החודש והשנה - וזאת כדי שהמשקיע יישאר עם אצבע על הדופק בנוגע לביצועי הקרן. התשואות המופיעות הן תשואות נטו בניכוי דמי ניהול, דמי נאמנות ועמלות.
תחום קרנות הנאמנות מפוקח על ידי הרשות לניירות ערך. בנוסף, קיים נאמן שתפקידו הוא לשמור על זכויותיהם של בעלי היחידות. מנהל הקרן מחויב בדיווחים שוטפים ומיוחדים וכן יידוע המשקיעים על שינויים מהותיים במדיניות ההשקעה של הקרן.
בשונה מניהול תיקים המחייב בדרך כלל השקעה התחלתית בסכום מינימאלי, קרן נאמנות מאפשרת ללקוחות להשקיע גם בסכומים קטנים. בנוסף, ניתן להפקיד לקרן סכומים תקופתיים בהוראת קבע בדומה להפקדות לתוכנית חיסכון.
כל השקעה בניירות ערך כרוכה בסיכון כלשהו. לא ניתן להבטיח כי כל הקרנות יניבו תמיד תשואה חיובית. מרכיב חשוב בהחלטה לגבי בחירת קרן נאמנות, הוא לבחון מהי מידת הסיכון של קרן הנאמנות. ניתן לעשות זאת עפ"י 2 מדדים נפוצים שמנהלי הקרנות מציגים:
- סטיית תקן: סטיית תקן מייצגת את פיזור התפלגות התשואות של קרן נאמנות ביחס לתשואה הממוצעת שלה. במילים אחרות, סטיית התקן מבטאת את מידת תנודות הרווחים וההפסדים של הקרן, ועד כמה היא יציבה.
- מדד שארפ: מדד זה שפותח ע"י זוכה פרס נובל, הינו מדד נוסף למדידת סיכון בהשקעה עבור קרנות נאמנות, הלוקח את ההפרש בין תשואות הקרן, לתשואות קרן אחרת ללא סיכון (קרן המשקיעה את כל נכסיה באג"ח ממשלתי לדוגמא), ומחלק אותו בסטיית התקן של אותה קרן נאמנות . מדד שארפ נמדד עפ"י נתונים של 3 השנים האחרונות ומספק מידע לגבי רמת הסיכון של הקרן לאורך זמן. מדד זה מצביע על ביצועי הקרן יחסית לסיכון בו היא פועלת ומלמדת אותנו על יעילות ניהולה. ככל שמדד שארפ גבוה יותר, כך נוהלה הקרן באופן יעיל יותר ביחס לקבוצת הייחוס שלה.
הפער בין מחיר הקניה למחיר המכירה משקף בעיקר את עמלות הקניה והמכירה של ניירות הערך בקרן. לעיתים קיימת עמלת שיעור ההוספה אשר מתווספת למחיר הקניה.
* להערכת מנהל הקרן, בהתאם לנתונים וניתוחים כלכליים, אין לראות באמור התחייבות מנהל הקרן להשגת תשואה כלשהי.
קריאת האמור לעיל הינה בכפוף לתנאי השימוש באתר. האמור לעיל נועד בכדי להסב את תשומת הלב בלבד והמידע איננו מהווה ייעוץ/שיווק השקעות ו/או תחליף לייעוץ/שיווק כאמור המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.
|
|
הנתונים הפיננסים באדיבות חברת 
|
|
|
|
|
|
|
|